网友提问：
南京银行(601009)
研报日期：2018-08-10 南京银行(601009) 南京银行2018年上半年实现营业收入135亿，同比增长8.6%；实现归母净利润59.8亿，同比增长17.1%；不良率环比持平于0.86%，上半年年化ROE达到19.6%，同比提高0.6个百分点。 息差最大制约因素即将转变。公司上半年息差1.89%，环比1季度回落6bp，主要是受到2季度同业市场流动性紧张影响，公司同业负债（含同业存单）占比21.8%，对同业负债依赖程度较高。但我们看到3季度以来同业存单利率快速下降至近几年最低水平，对公司负债成本将会有明显改善；此外公司2季度活期存款占比环比下降4.2个百分点也在一定程度上导致了存款成本抬升，随着结构化存款增长的放缓，公司的存款压力也会有所减轻。 不良生成稳定，资产质量进一步夯实。公司不良率已连续5个季度维持在0.86%，上半年加回核销的不良净形成率为0.87%，较17年小幅上升17bp，但仍远远低于15、16年1.80%和1.62%的水平。不良先行指标继续改善，关注类贷款占比环比下降11bp至1.44%，90天以上逾期贷款/不良贷款从年初的112%下降至97%。拨备覆盖率和拨贷比维持在463%和3.98%的高位水平，年初以来保持稳定。 内生增长能力继续提升。公司上半年年化ROE为19.6%，较去年同期继续提高0.6个百分点。由于规模增长趋缓，公司2季度末核心一级资本
网友回复
大器晚成70712：