【重要事件和经济数据】
重要事件：1、中央经济工作会议于周三召开，会议将在总结2016年经济工作形势的同时，确定2017年经济工作基调和重点。2、中国银行间同业拆借中心推出债券预发行业务，国债预发行交易从招标日前四个工作日至前一个工作日，其他券种预发行从发行公告次工作日至招标日前一日。单家记账式国债承销团甲类成员净卖出余额不得超过当期国债当次计划发行量的6%；单家记账式国债承销团乙类成员净卖出余额不得超过当期国债当次计划发行量的1.5%；非记账式国债承销团成员不得净卖出。
经济数据：1、央行数据显示，中国央行11月外汇占款环比减少3827亿元，至22.3万亿元。中国央行11月外汇占款创2016年1月来最大降幅，连续第13个月下滑。2、中国央行：11月末社会融资规模存量为154.36万亿元，同比增长13.3%。中国11月M2货币供应同比11.4%，预期11.5%，前值11.6%。中国11月M1货币供应同比22.7%，预期22.5%，前值23.9%。中国11月M0货币供应同比7.6%，预期7.5%，前值7.2%。
【资金面】
周三公开市场进行900亿7天逆回购、400亿14天逆回购和400亿28天逆回购，逆回购到期1100亿，当天净投放600亿，加上600亿国库定存到期，当天无投放回笼，银行间资金面略有收敛，7天及以上资金融入难度较大，隔夜资金收于2.3168，较前一交易日上行3.08bp；7天资金收于2.9329，较前一交易日上行28.21bp；14天资金收于3.3066，较前一交易日上行16.52bp；21天资金收于4.2191，较前一交易日上行13.16bp；1月资金收于4.9667，较与前一交易日上行55.22bp。从成交量上看，今日1月以内期限资金成交在23378.8048亿元，较前一交易日下降1177.261亿元。
1月以上期限资金方面，2月资金收于4.886，较前一交易日上行25.41bp；3月期限资金收于4.7155，较前一交易日上行8.22bp。从成交量上看，今日1月以上期限资金成交在312.6347亿元，较前一交易日下降89.6749亿元。
【一级市场】
利率品种方面，周三发行5、7、10、15、20年农发债，利率分别为3.7518、3.8453、3.8994、4.0924、4.0266，全场倍数分别为1.97、4.995、2.51、3.65和3.43。发行5年附息国债，利率为2.8951-2.9585，全场倍数为1.84。
信用一级方面，16苏美达SCP003开上限到5.5%；16中信国安MTN002A,开上限到5.8%；16龙源电力SCP017,综收3.4-4.4，尚未满量；16河钢集SCP007，边际4.70。
公司债/企业债方面，周三公司债发行16华能债，AAA，5年，4；发行16南翔03，AA，3+2，6.9；发行16凯迪生态，AA，2+1年，7。
【二级市场】
利率债市场收益率继续上行，短端利率受跨年资金面整体较紧影响收益率大幅上行。截止日终，利率债曲线短端利率大幅上行，国债收益率曲线除个别期限外，其余期限整体约3-4BP；国开债、农发行债、进出口行债曲线除个别期限外，整体上行4-8BP。具体来看，3年期160022带动曲线对应期限稳定在2.75%；5年期160021带动曲线对应期限上行4BP至2.97%；7年期160020带动曲线对应期限稳定在3.14%；10年期160023带动曲线对应期限上行3BP至3.22%；30年期160019带动曲线对应期限上行5BP至3.63%。国开债曲线整体显著上行，10年期160213带动曲线对应期限上行4BP至3.66%；20年期160205带动曲线对应期限上行5BP至3.91%。农发行债曲线明显上行，10年期160418带动曲线对应期限上行5BP至3.88%；15年期160409一、二级价格带动曲线对应期限上行7BP至4.05%。进出口行债曲线明显上行，10年期160310带动曲线对应期限上行6BP至3.87%；20年期150319带动曲线对应期限上行6BP至4.11%。地方政府债方面，地方政府债AAA-曲线3年期在市场价格带动下，曲线日终对应期限收益率收至2.90%。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线上涨8个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨8个点，长端平均上涨9个点。
今日信用债收益率继续大幅上行，尾盘上行幅度加大。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行8BP至4.00%，6M期限上行3BP至3.93%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期上行7BP至3.95%，5年期收益率上行11BP至4.09%，10年期收益率上行11BP至4.28%。今日铁道债上行幅度略小于其他高等级信用产品，中债铁道债收益率曲线（减税）4、5年期上行约4BP至4.07%和4.09%水平。10年期收益率上行7BP至4.00%，20年期收益率上行7BP至4.10%。城投债曲线收益率整体继续大幅上行，且信用利差有所扩大。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）4年期上行14BP至4.16%的水平,5年期上行11BP至4.16%的水平。中债城投债收益率曲线（AA-）2年期上行14BP至4.56%的水平，5年期上行13BP至4.95%的水平。
【理财产品】
今日起发行的理财产品共395支。保本型产115支，非保本型产品280支，预期收益4以上的164支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.24，全国性股份制银行3个月：4.37，城商行3个月：3.93，外资行3个月：3.37。
【外汇市场】
周三，美元指数受加息预期今晚或将实现的影响，盘中短线快速回落，刷新近4个交易日低位，此后又企稳反弹，欧元兑美元先涨后跌，人民币兑美元中间价和即期汇率继续下挫。北京时间周四凌晨3:00美联储将公布利率决议，并发表货币政策说明，需要关注同时公布的“点阵图”对于2017年利率轨迹的影响和更多决策细节。12月14日，人民币兑美元今日中间价下跌94个基点，开于6.9028；人民币兑美元即期闭市时报6.9049，较上一交易日下跌34个基点；截至北京时间18点，美元指数报于101.04，较前一收盘价小幅下跌0.02%；欧元兑美元下跌0.02%，报1.0626；美元兑日元下跌0.01%，报115.18；英镑兑美元小幅上涨0.02%，报1.2659；澳元兑美元下跌0.04%，报0.7496。（完）